¿Reducir cuota o reducir plazo? Cómo decidir según la inflación y los tipos de interés
No existe una respuesta única: la decisión depende de tu situación financiera personal y del contexto de tipos de interés e inflación en el momento de amortizar. En términos puramente matemáticos, reducir plazo siempre genera un ahorro total de intereses igual o mayor que reducir cuota, porque la deuda se cancela antes y deja de generar intereses antes. Si tu prioridad es pagar el menor importe total posible por tu hipoteca y tu economía familiar es estable, reducir plazo suele ser la opción más eficiente.
Sin embargo, reducir cuota tiene una ventaja que no aparece en la calculadora: libera liquidez mensual desde el primer recibo. Esto es especialmente valioso en varios escenarios. Primero, si tienes una hipoteca a tipo variable y los tipos de interés están subiendo (o se espera que suban), reducir la cuota actúa como un colchón que amortigua futuras subidas del euríbor, reduciendo el riesgo de tensiones de liquidez. Segundo, si la inflación es alta y tus ingresos no crecen al mismo ritmo, disponer de más margen mensual ayuda a sostener el resto de gastos del hogar. Tercero, si tienes otras alternativas de inversión con una rentabilidad esperada superior al tipo de interés de tu hipoteca, puede compensarte reducir cuota y destinar la diferencia mensual a esa inversión, en lugar de amortizar más capital de forma agresiva.
En épocas de tipos de interés bajos en relación con la inflación, el coste real de la deuda es menor, por lo que muchos expertos recomiendan priorizar la liquidez (reducir cuota o invertir) frente a la amortización acelerada. Por el contrario, cuando los tipos de interés son altos, cada euro amortizado anticipadamente "rinde" más en forma de intereses no pagados, lo que suele inclinar la balanza hacia reducir plazo.
La fórmula del sistema de amortización francés
La inmensa mayoría de hipotecas en España se amortizan mediante el sistema francés, caracterizado por una cuota mensual constante durante toda la vida del préstamo. Lo que varía cada mes es la proporción entre capital amortizado e intereses: al principio, la mayor parte de la cuota son intereses; a medida que avanza el préstamo, cada vez se amortiza más capital y se pagan menos intereses, aunque la cuota no cambie.
La fórmula para calcular la cuota mensual constante es:
C = P × r / (1 − (1 + r)−n)
donde C es la cuota mensual, P es el capital pendiente, r es el tipo de interés mensual (el TIN anual dividido entre 12) y n es el número total de mensualidades pendientes. Cuando se amortiza anticipadamente una cantidad de capital, esta misma fórmula se recalcula de dos formas distintas según el objetivo elegido: manteniendo C fijo y resolviendo para un nuevo n (reducir plazo), o manteniendo n fijo y resolviendo para un nuevo C (reducir cuota).
Comisiones legales por amortización anticipada (Ley 5/2019)
La Ley 5/2019, de Contratos de Crédito Inmobiliario (LCCI), limita por ley las comisiones que las entidades bancarias pueden cobrar por amortizar anticipadamente una hipoteca firmada a partir de su entrada en vigor (junio de 2019). Los límites dependen de si la hipoteca es a tipo fijo o a tipo variable:
| Tipo de hipoteca | Periodo | Comisión máxima |
|---|---|---|
| Hipoteca a tipo variable | Primeros 3 años | 0,25% |
| Hipoteca a tipo variable | Del 3º al 5º año | 0,15% |
| Hipoteca a tipo variable | A partir del 5º año | 0% (sin comisión) |
| Hipoteca a tipo fijo | Primeros 10 años | 2% |
| Hipoteca a tipo fijo | A partir del 10º año | 1,5% |
En hipotecas a tipo variable, la comisión solo puede cobrarse si la amortización genera una pérdida financiera real para la entidad. Las hipotecas firmadas antes de la LCCI pueden tener condiciones distintas pactadas en su escritura original.
Además de estos límites, muchas entidades ofrecen amortizar sin comisión alguna, especialmente en hipotecas variables referenciadas al euríbor contratadas en los últimos años. Antes de amortizar, conviene revisar la escritura de tu hipoteca o consultar directamente con tu entidad para confirmar la comisión exacta aplicable, ya que esta calculadora no la descuenta automáticamente del ahorro mostrado.